开源证券2026年中期投资策略丨电新-锂电: 动储共振, 周期上行

发布日期：2026-07-22 07:42 点击次数：179

2026年，锂电板块在动力与储能需求共振的推动下迎来周期上行，如何把握锂电行业下半年投资机遇？近期，开源证券电新团队发布锂电行业2026年中期投资策略《动储共振，周期上行》，展望2026年下半年，开源证券电新团队核心观点为：

1、锂电：动储共振，周期上行。国内外储能需求持续高景气。国内新能源车销量增速相对平淡，但单车带电量显著提升有效对冲总量压力；同时国内车企出海放量、欧洲新能源汽车延续高增趋势。多重需求支撑下，锂电板块盈利持续修复，看好本轮锂电上行周期。

2、欧洲电动车：补贴加码叠加新车周期，持续看好欧洲电动化趋势。2026年，德国、瑞典重启电车补贴，英国、法国、意大利、西班牙补贴政策延续，欧盟拟给予小型电动汽车“超级积分”激励，叠加新一轮新车周期，持续看好欧洲电动化趋势，且这一趋势在高油价预期下有望得到加强。

3、东南亚电动化：政策与市场共振，Vinfast放量在即。东南亚能源供应高度依赖中东进口，且战略石油储备薄弱。为应对能源危机，电动化转型为大势所趋。Vinfast背靠越南最大企业集团，全面押注新能源。根据Vinfast销量指引，2026年电动汽车至少销售30万辆，同比增长52%+；电动两轮车销量至少100万辆，同比翻2.5倍。2025年，Vinfast在越南河静、印度、印尼新增3座工厂，完成产能布局。随产能落地、经销商网络扩张，Vinfast有望将销售优势拓展至印度、印尼等其他国家。